一、关于钢铁市场

1.   持久需要：我国钢材消费总量已达峰，持久来看钢铁需要将持续削减。（钢协会长何文波）

2.   明年需要：预计2024年中国钢铁消费增长0.2%，其中能源、钢结构、造船增速可观。

（mysteel任竹倩）

3.   明年供需：预计2024年国内钢铁行业供需双增：供给方面，预计2024年粗钢产量稳中略增100-500万吨；需要方面，预计2024年粗钢需要同比幼幅增长约1900万吨。此表预计2024年钢材直接出口同比削减1000-1500万吨，重要受海表反推销、碳关税、查处买单业务、海表供给增长蹬装响概率加大的抑造。但是从结构来看，2024年持续看好新能源、钢结构、造船等行业用钢需要增长。（mysteel汪建华、任竹倩）

4.   2024价值预测：

u  南钢首席分析师张秋生：预计热卷均价为4000元/吨，区间为3600元/吨-4500元/吨。

u  中铁物资集团副总经理魏广铭：2024年审慎乐观，较今年底略有上浮，热卷运行区间3800-4600元/吨。

5.   近几年中国每年出口的机电产品中，含有钢材的数量均超过1亿吨。2022年我国钢材间接出口量为1.13亿吨。（钢协会长何文波）

6.   2023年，国内粗钢消费增长重要表此刻汽车、家电、能源、造船等造作业领域，受地产持续下行牵累，粗钢消费阐发幼幅增长。（mysteel任竹倩、钢协会长何文波）

7.   2024年国内产业结构持续升级，跟新基建、绿色转型、创新发展有关的产业将持续获利，但整体对钢铁需要拉动有限。（mysteel任竹倩）

二、下游行业用钢

（一）钢结构

1.   产量：2022年钢结构产量1.014亿吨，预计2025年1.4亿吨（占昔时钢材需要量8.7亿吨的16%），2025年2亿吨（占昔时钢材需要量7.9亿吨的25%）。（钢协会长何文波、钢结构协会副会长刘毅）

2.   钢种：钢结构目前60%用中厚板，中厚板中60%用355，其他重要是235，也有少量的用390和420（钢结构协会副会长刘毅）。2022年钢结构使用钢材的等级仍以Q235和Q355为主，占总量78%左右，Q3900420Q460等高强钢材仅占10%左右，资料利用等级有待提高（钢协会长何文波）。

3.   行业：

u  房屋构筑钢结构占比60%（厂房、公共构筑、超高层构筑、住宅等）；

u  桥梁钢结构占比14%(大跨度桥梁)

u  塔桅钢结构占比6%（输电塔、电信塔、钢管塔等）；

u  环保类钢结构占比14%(煤场封关结构、垃圾处置厂、冷却塔、原料封联结构等)；

u  其他钢结构占比14%(主公园、海洋钢结构、核电钢结构等)。

（钢协会长何文波）

4.   这些年钢结构住宅和中幼跨境桥梁始终低于1%，钢结构发展空间巨大。（钢协会长何文波）

（二）船舶

1.   在此轮上升周期（始于2021年）中，船舶工业出现如下几个特点：一、国际市场份额大幅提高。二、钢铁行业的发展推进了船舶行业实现转型升级，高技术、高附加值船舶大幅度提升，我国18种船型中，有15种船型位居世界第一。三、国产化率提高至98%。目前我国船舶和海工用钢，除了个别种类国内不能出产以表，根基都实现了国产化。（中国船舶工业行业协会副秘书长 谭乃芬）

2.   船舶市场将来用钢方面，目前主流船厂初次订单根基排到2027年、2028年，船东大量订造切合绿色环保要求的双燃料船推进船舶需要增长，基于此预计船舶用钢在将来3-4年将持续维持不变增长，年用钢量在1350-1450万吨之间。（中国船舶工业行业协会副秘书长 谭乃芬）

3.  船舶所用钢材种类方面，304不锈钢薄板、高强度低温钢、大型集装箱船用的止裂板蕴含九镍钢和高锰钢等，用量将会增长。（中国船舶工业行业协会副秘书长 谭乃芬）

（三）房地产

1.   2024年，房地产投资仍难有显著好转，但销售有望下半年企稳（mysteel任竹倩）。

2.   短期来看，房地产业萎缩可能持续。预计2023年底至明年，房屋销售持续萎缩，且在较长时段内都在谷底阶段，2024年全国房地产市场将出现“销售规模仍有下行压力，新开工面积、开发投资或持续回落”的特点。（中房协副会长王惠敏）

3.   国内地产下行周期已经靠近底部。明年地产政策在房地产融资层面上进行改善，房企现金流情况会出现好转，新开工面积有望增长，预计明年地产新开工情况将好于销售情况。（敦和资管首席经济学家徐幼庆）

三、分种类信息

（一）中厚板

1.   新增产能：将来2-3年拟11条新增产线，共计产能2000万吨左右，重要在华北、华东地域。

2.   2023年回首：2023年中厚板价值阐发比力亮眼。在种类板订单优良表加出口的拉动下，消费有较强韧性，并且去库成效显著。在政策以及利好新闻的刺激下，中厚板价值出现爬坡走势。

3.  2024年瞻望：由于2024年预计新增产能较多，故整体明年供给略有增长。需要层面，在国度大力推广装配式构筑以及新能源发电等领域，经济有较大复原潜力以及大量基建投资落地，工程赶工情况下，预计2024年工程机械行业底部幼幅回升，钢结构不变增长，造船行业幼幅抬升，与基建及新能源有关的产业，对中厚板的需要都是幼幅正向带头。

（二）热轧

1.  新增产能：2024年，普阳、玉昆、三宝、临港永锋、福建龙钢等新增热卷产能共2000万吨左右

2.  2023年回首：热轧板卷整年整体出现前高后低趋向运行。

3.  2024年预测：2024年在产能进一步增长，需要整体安稳的情况下，整体行情或将持续出现前高后低态势，整年价值沉心幼幅下移。

（三）冷轧

1.   2024年供给：2024年国内冷轧板卷供给仍有较大的增量空间，重要集中在华北、华东地域增长较为显著，从今年冷热价差持续扩大趋向不少加工厂已经摩拳擦掌，冷轧种类利润相对可观且流程更为单一，全流程钢厂加大冷轧达产率，部门调坯轧材企业也转向轧造冷轧。

2.   2024年需要：汽车行业需要较好。

3.   成本方面：瞻望2024年冷轧上游原料的趋向，热轧板卷整年供给维持高位，热轧价值或将随钢价大环境颠簸，冷热价差或将维持在500-700元/吨，预计2024年冷轧板卷行衣符润维持通常水平。

4.   价值方面： 2023年四时度国内政策利好不休，感情上带头国内钢价迎来建复性上涨，鄙人游自动补库逻辑下，预计2024上半年价值有望持续冲高。年内价值高点或随市场旺季出现。

四、关于将来经济走势

1.   将来5年我国GDP增长率将逐年走低，2023年预计5.4%，2024-2026年降至4.5%，不排除个别年份降至4%。（起源：原中央党校经济学部副主任王幼广）

2.   国度不会出台强刺激政策，只会慢慢挤牙膏，除非有极为强烈的表部冲击。（起源：原中央党校经济学部副主任王幼广）

3.   我国经济到了最难题最关键的时期，远比2008和2015年难题，但持久来看依然发展潜力巨大，持久向好，韧性强。（起源：原中央党校经济学部副主任王幼广）

4.   中国经济正面对新旧动能转换时期，新能源、智能设备造作等成为新的经济增长点。（mysteel任竹倩）

5.   美联储钱币政策或边际转向，国内钱币市场流动性或有好转，人民币汇率趋于不变。（mysteel任竹倩）

6.   预计明年美国利率或见顶回落，但随着通胀压力降落，美国经济软着陆的概率在上升，而美国造作业周期也存在补库存需要，美国经济回落对中国出口或不会造成更大的压力。（敦和资管首席经济学家徐幼庆）

7.   2024年全球经济增长将进一步放缓。美国2024年进入补库周期。（mysteel汪建华）

五、其他

1.   将来金属产业链持续出海发展将形成新趋向：首先是资源企业有望不休走出国门，造成世界级的公司。第二是随着矿业龙头出海，有望带头整个产业链出海，好比爆破、采掘、航运、绿电装机、电池储能、氢能等。第三，绿色产业链种类尤受追捧。工业品最沉要的产业集群:锂、镍、铜、铝等。（浙商证券施毅）

2.   目前显示津巴布韦锂矿齐全成本普遍在8-10万/吨。且津巴布韦达产后产能20万吨LCE/年，占2023年全球供给约20%。（浙商证券施毅）

3.   陕钢集团汉钢公司加快推动产业结构和产品结构转型升级，全面形成100万吨中厚板、150万吨优特钢、150万吨精品建材的三大产品结构。（陕钢集团）